Yapay zeka altyapısının 2030'a kadar gerektirdiği 5,3 trilyon dolarlık sermaye, özel krediyi piyasanın merkezine taşıdı. Blue Owl, Apollo ve Blackstone milyarlarca dolarlık anlaşmalarla yeni bir varlık sınıfı kurarken; getiri cazip, ancak GPU eskimesi ve aşırı inşa riski masada.
Düşen faiz, daralan değerleme makası ve trilyonlarca dolarlık sermaye stoğu, 2021'den bu yana en güçlü halka arz ortamını hazırlıyor. Ancak piyasa artık seçici: kapı herkese değil, ölçeğe ve nakit akışına açılıyor.
Kurumsal sermaye ve yapay zeka döngüsü S&P 500 için 12 aylık çift haneli yükseliş senaryosunu besliyor; ancak kazançların dar bir hisse grubunda toplanması, zayıf tüketici güveni ve rekor hane halkı maruziyeti dengeyi kırılganlaştırıyor. Yatırımcı için soru, yükselişe katılırken yoğunlaşma riskini nasıl yöneteceği.