Avrupa savunma hisseleri 2025 ralisinin ardından soğudu. Rheinmetall yıl başından bu yana yüzde 21 geride; sektör endeksi ekside. Yapısal procurement döngüsü yerinde dururken sorun talepte değil, fiyatta. Yatırımcı için soru artık "savunmaya girmek mi" değil, "hangi fiyattan ve hangi isimden" girmek.
Yapay zeka altyapısı belleği "1990'lar tarzı süperdöngüye" taşıdı. SK Hynix ve Micron piyasa değerinde trilyon doları aştı; HBM darboğazı kârı şişirirken, döngüsellik tartışması yatırımcının önündeki asıl soruyu büyütüyor.
Patent uçurumu ve obezite ilaçlarının yükselişi, dev ilaç şirketlerini rekor bir satın alma seferine itti. Yatırımcı için sahada üç cephe var: GLP-1 liderleri, satın alma adayı biyotekler ve sektör ETF'leri.
Nvidia FY2026'da 215,9 milyar dolar gelirle AI hızlandırıcı harcamasının yaklaşık onda dokuzunu kapatırken, Michael Burry'nin put pozisyonları ve hyperscaler'ların kendi çiplerine kayışı yatırımcının önüne yoğunlaşma riski-getiri denklemini koyuyor.